疆亘资本【名人汇】 聚焦商业人物,洞悉商业本质,弘扬企业家精神,从财经视角讲述TA的传奇人生,这将鼓励和激励着众多后来者执着前行!
在中国互联网企业的发展史中,有一位人物无法回避,他是马化腾、李彦宏创业时期的贵人,他创造了一个又一个投资神话,也是他率先将西方的风险投资模式引入了中国,他就是“风投教父”熊晓鸽。
熊晓鸽,作为第一个将西方技术风险投资实践引入中国的投资人,有着丰富多彩的人生经历。
他是1977年首届高考的优胜者。熊晓鸽说:“如果我真的是一只早晨的鸽子,那么1977年高考就是早晨那第一缕阳光,驱走了一切命运的阴霾,照亮了精彩人生的前路。”他是新华社出身的职业记者,是由理转文、英语流利的高材生,后期去美国留学,曾在全球最大的出版机构卡纳斯公司工作。期间,熊晓鸽首次接触到VC概念,深刻感受到VC对美国硅谷创业和社会经济的巨大推动。熊晓鸽说,我有两个梦想,一个是把美国的电子信息杂志拿到中国出版;另一个是在中国做风险投资。
1993年,在美国IDG创始人麦戈文先生的支持下,熊晓鸽带着1000万美元资金回国,与上海科委达成合作,双方共同出资2000万美元成立中国第一家合资风险投资公司——上海太平洋技术创业投资公司(后更名为IDG资本),专注于扶持和投资中国的高新科技创业公司。他将西方技术风险投资实践引入中国,投资了众多著名企业,例如百度、搜狐、易趣、携程、慧聪、当当、腾讯等,极大地影响了中国互联网主流企业的发展。因此,他被冠以“中国VC第一人”“风投教父”等诸多称誉。
从记者到投资大佬,熊晓鸽走出了独有的道路,他所掌舵的机构投资了800家企业,其中200家通过上市或并购退出。可以说,他所掌舵的机构在中国过去的20多年,就是创业投资圈的灯塔和标杆。
红杉资本创始人沈南鹏评价:“他是非常好的投资者”。宜信集团创始人唐宁说:“在中国,他带领的机构在过去20多年,就是灯塔,就是标杆”。清科集团创始人倪正东说:“他是投资人里唱歌最好的”。
回看熊晓鸽的风投历程,说他赌出了中国互联网的未来,的确所言不虚,公众熟知的众多互联网公司背后,几乎都有他的身影。熊晓鸽把风险投资进入中国已有20多年。2000年中国互联网IPO热潮让IDG迎来第一次收获。到现在为止,除了阿里巴巴,几乎所有互联网第一批企业均在他的投资名单上,他创立的机构资本管理的风险基金已超过40亿美元。
1997年底,搜狐张朝阳基本上花光了尼葛洛庞帝早期的17万美元,后来找朋友借的10万美元过桥贷款也烧得差不多了,突然想起了在美国海关给他唱《送战友》的熊晓鸽,熊晓鸽联合英特尔公司、道琼斯、晨兴公司一起投了搜狐220万美元。
腾讯马化腾在做QQ时,把商业计划书反反复复改了6个版本,一圈下来,出60万都没有人买。熊晓鸽知道后,敏锐地察觉到这一软件背后的商机,当即决定投资腾讯。2000年上半年,出资110万美金,拿下腾讯20%股权。
可以说,熊晓鸽抓住了第一波中国互联网浪潮,腾讯、搜狐、奇虎360、携程、小米、美图、91手机助手等众多互联网企业背后都有熊晓鸽的神助攻。熊晓鸽就像一只“和平鸽”,将他们一个个拖出了资金短缺的泥沼,投出中国互联网半壁江山。
他同样没有错过后来成为中国最大搜索引擎的百度,熊晓鸽在关键时刻为百度解决了资金问题,拯救了公司。
2000年6月,百度推出中文搜索引擎,那个年代因为设备和人才短缺,互联网创业成本奇高,百度每天都需要资金输血,对此准备不足的李彦宏焦头烂额。互联网泡沫破裂期间,众多IT公司因缺乏资金,一夜之间关门,风投对美国的互联网项目都避之不及,资本更不会关注中国的企业。当时百度的资金链断裂,没有资金支持,但熊晓鸽还是大胆地提供150万美元给百度,为其雪中送炭,才让百度公司度过了最难熬的资金寒冬期。
熊晓鸽“相马”自有一套理论。“投资一个项目,除了看总体的大环境和方向外,最重要的就是人才,而不是技术。”他始终专注于投资中国技术型企业以及以技术和创新为驱动的企业。2005年,熬过寒冬的百度登录纳斯达克,投资的150万美元转眼变成了1亿多美元,投资收益近百倍。熊晓鸽以其独具慧眼的能力投资了百度,取得超凡的成功。
其实熊晓鸽并不是一个天生就懂得投资的人,他也是靠着脚踏实地才一步步走到今天的。他认为好的项目始终是有限的,而现在大家又抢着投,这其实留给投资人决策的时间变短了。因此要做很好的功课,看好了项目尽快下手,创业者选择多了后,对投资人来说项目的价格拉高了,投资回报率降低了。现在创业市场确实有一定的泡沫,甚至还有一些创业者进行数据造假,遇到这样的创业者,投资人最多是赔钱离场,但创业者将终生受到惩罚,很难有人会再支持和相信他。对我们投资人来说,判断是否造假就像教练拿到一张面试成绩单,我们不会盲信,会进行仔细的尽职调查。
熊晓鸽一路在投资行业摸爬滚打才总结出了自己的投资秘诀“最重要的是看人,而选人,他看重的是格局”,正是凭借着独特的眼光,熊晓鸽在投资行业的道路上越来越顺利。
熊晓鸽说他的工作就是做投资,只琢磨3件事:一是市场,二是产品,三是管理团队。实际上,最根本的就是琢磨人,琢磨一个项目进入的时机,还要观察项目的团队对资本的复杂态度。在业内,熊晓鸽有一套独特的投资理论,尊重技术,但更尊重市场;看重项目,但最看重团队;重视资本回报,也犹为重视对项目本身的了解和学习。
他认为市场冷的时候,你永远不要丧失激情以及对市场的信心,因为这个时候可能是最好投资的机会。市场冷的时候,你的心必须热;而市场热的时候,你必须要冷静地看待机会。这是一个辩证的道理。一个好的投资公司,一定是要耐得住寂寞,有长期持有的打算,只有这样才能为未来风口的出现做好准备。
投资机会来自具有垄断经营能力的企业,低成本兼并劣势企业,扩大市场份额,降低产品生产和销售的边际成本,从而进一步构筑市场壁垒,获得产品的定价权。如果兼并不能做到边际成本下降,就不能算是好的投资标的。
另外,他一再强调人和团队,必须保持学习动力,要学习新的市场,学习友商、竞争对手的打法,找到自己发展的特色和套路。对我们而言,投资是一个专业,想成为百年老店,必然会在不同时代遇到不同挑战。这个时代现在碰到的是新技术,投资者需要有好心态,需要能应变的团队和策略,需要不断学习。
熊晓鸽,这个将国际资本引入中国的代表性人物之一,他一向以为,要投资一个行业,一定要亲自试水,否则永远只能在浅滩徘徊,无法享受大海弄潮的终极挑战和快乐。而对一个行业的深入了解,也往往会成就日后投资的神来之笔。一个优秀的投资人,在追求可观的资金回报之外,不能放弃的,还有梦想和激情。返回搜狐,查看更多