23桓金01 : 2023年桓台县金海公有资产经营有限公司公司债券（品种一）募集说明书
原标题:23桓金01 : 2023年桓台县金海公有资产经营有限公司公司债券（品种一）募集说明书
平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。发行人全体董事、监事和高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》的要求履行了相关内部程序，并已签字确认。发行人不承担政府融资职能，发行本期企业债券不涉及新增地方政府债务。
相关法律法规的有关规定，遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，独立地对发行人进行了尽职调查，确认本期债券募集说明书中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
券的投资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
不计复利。通过中央国债登记结算有限责任公司簿记建档发行系统，按照公开、公平、公正原则，以市场化方式确定发行利率。簿记建档区间依据有关法律法规，由发行人和主承销商根据市场情况充分协商后确定。
6 2023 人民币 亿元的 年桓台县金海公有资产经营有 限公司公司债券（品种一）
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的 《2023年桓台县金海公有资产经营有限公司公司债 券（品种一）募集说明书》
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的 《2023年桓台县金海公有资产经营有限公司公司债 券（品种一）募集说明书摘要》
由发行人与主承销商确定本期债券的票面利率簿记 建档区间，投资者直接向主承销商发出申购订单，主 承销商负责记录申购订单，最终由发行人与主承销商 根据申购情况确定本期债券的最终发行规模及发行 利率的过程
主承销商按承销协议规定承销本期债券的份额承担 债券发行的风险，在发行期结束后，将未售出的债券 全部自行购入，并按时、足额划拨本期债券承销份额 对应的款项
发行人与安信证券签订的《2022年桓台县金海公有资 产经营有限公司公司债券债权代理协议》
发行人与青岛银行股份有限公司淄博桓台支行签订 2023 的《 年桓台县金海公有资产经营有限公司公司债 券（品种一）资金账户监管协议》
2006年中国财政部颁布的《企业会计准则》基本准则 1-38 及 号具体准则
人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元（除 非特别指明，均为人民币元）
中华人民共和国的法定及政府指定节假日和/或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 湾省的法定节假日和/或休息日）
说明：本募集说明书中除特别说明外，所有数值保留2位小数，若出现合计数与所在行或列数值合计尾数差异，均系四舍五入所致。
境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且本期债券存续期较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
束后方能进行，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期进度在相关的证券交易场所上市或交易流通，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让或临时性变现时出现困难。
按时偿付，在本期债券的存续期内，如果出现宏观经济环境、国家政策法规、行业发展或市场环境变化等不可控因素对发行人的经营活动产生了负面影响，投资项目收益及盈利能力下滑，发行人可能难以从预期的多种还款来源获得足够资金，这将可能影响本期债券本息的按时足额偿付，对投资者到期收回本息构成影响。
和本期债券进行一次跟踪评级。发行人目前的资信情况良好，偿债能力强，但在本期债券存续期间内，若出现任何影响发行人信用级别或债券信用级别的事项，评级机构调低发行人信用级别或债券信用级别，都将会对投资者利益产生一定的不利影响。
该项目在经济、技术方面均具有良好的可行性，同时还得到了当地政府的大力支持。但是本次项目投资规模较大、投资期限较长，若因管理不善、市场发生变化或是其他原因，导致募投项目不能顺利推进和按时完工，进而无法按预期实现项目收入，可能导致无法覆盖债券本息，可能会对本期债券按期偿付造成一定的影响。
桓台县主要的基础设施建设主体，开展的工程项目较多产生相关往来款项，而近三年收到其他与经营活动有关的现金减少、支付其他与经营活动有关的现金增加导致，未来如果发行人经营活动现金流净额持续为负，将对发行人偿债能力产生一定负面影响。未来发行人将继续严格审批相关款项的支付，同时加强往来款项的回收力度，确保资金使用合法合规，提高公司的资金流动性以保障公司偿债能力。
业中桓台县金岳城市建设投资有限公司、桓台县公共资源管理服务有限公司、桓台县万泉供水有限责任公司等为国有企业且经营范围具有一定的垄断地位，因此代偿风险较低；金瀚建设有限公司为民营企业且不存在反担保措施，易受到经济下行等不利经济环境及行业风险影响，因而公司具有一定的代偿风险。如对外担保单位不能按时偿付到期债务，发行人将存在被追究连带担保责任的风险。
913,672.22万元，在流动资产中占比分别为42.15%、54.64%和61.63%，占比较大。存货当中以拟开发土地和合同履约成本为主，受国家宏观调控影响较大，一旦房地产行业发生大幅度波动，土地使用权价值受到冲击，将会造成公司存货价值出现大幅波动，从而可能出现存货跌价风险。
信额度较低。发行人与各金融机构之间融资渠道畅通，不存在违约等情况，但是若发行人出现临时较大资金需求，可能面临一定的融资压力，未来发行将积极获取更多授信额度，做好资金安排，为公司业务发展和债务偿还提供一定保障。
桓台县政府财政政策存在密切关系。公司业务经营模式相对比较单一，如果将来与政府及有关企业签订的合同协议或者桓台县财政状况、财政政策等发生变化，将对公司盈利能力和偿债能力产生较大影响，应关注公司业务结构单一的风险。
展板块，部分业务由发行人与地方政府及相关部门签订回购协议，并按照回购计划逐年收回回购款。虽然合同的签署方为当地政府部门，违约的风险较小，但如果出现政府信誉和财政实力下降的情况，仍然可能给公司带来一定的合同履约风险。
不可抗拒的自然灾害、意外事故和突发状况等均有可能对工程进度以及施工质量造成较大影响，从而可能导致项目延迟交付、进展中断等情形，并增加建设成本。此外，基础设施建设的拆迁成本上升、原材料价格波动及劳动力成本上涨等因素都可能导致总成本上升，从而影响项目的建设计划。
格仔细的甄别论证，项目的建设决策均建立在对未来整体经济发展趋势及地区经济发展需求的科学判断之上，从而基本能够保障项目保质、保量、按时完工，但由于项目投资规模较大，工期较长，在建设过程中将面临诸多可能影响到项目建设及日后正常运营的不确定因素，并可能对项目收益的实现产生一定程度的不利影响。发行人不能排除因自然环境变化等无法控制的原因致使项目建设进度延缓，或工程实际支出与工程概算出现偏差等情况，从而可能对公司的经营业绩、财务状况带来不利影响。
件，将可能对发行人的经营活动造成不利影响，重大意外事件甚至会导致经营活动的中断。如果国家未来进一步制定、实施更为严格的安全施工标准或环境保护法律法规，发行人可能需要额外购置设备、引进技术或采取其他措施，以满足监管部门对安全施工的要求，这将可能导致发行人的运营成本上升。
不计复利。通过中央国债登记结算有限责任公司簿记建档发行系统，按照公开、公平、公正原则，以市场化方式确定发行利率。簿记建档区间依据有关法律法规，由发行人和主承销商根据市场情况充分协商后确定。
公开发行部分由中央国债登记公司登记托管，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式公司债券登记和托管业务规则》的要求办理，该规则可在中国债券信息网（）查阅或在本次债承销商发行网点索取。认购办法如下：
券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管，具体手续按中国证券登记公司的《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务细则》的要求办理。该规则可在中国证券登记结算有限责任公司网站（）查阅或在本期债券主承销商发行网点索取。
期间与本期债券主承销商联系，机构投资者凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书、证券账户卡复印件认购本期债券。如法律、法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。
债资金专项账户监管银行；发行人、募集资金专项账户与偿债资金专项账户监管银行、债权代理人及相关方分别签订《资金账户监管协议》、《债权代理协议》、《债券持有人会议规则》等文件，接受该等文件对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。
万元，其中东和嘉园二期北区项目获得1,329.00万元中央专项资金，东和嘉园二期南区项目获得852.00万元中央专项资金。发行人承诺，发行人不承担政府融资职能，发行本期债券不涉及新增地方政府债务。
关于对桓台经济开发区聚鑫投资 有限公司桓台县果里镇东和嘉园 二期北区（官东村、官中村）建制 镇驻地棚户区改造项目可行性研 究报告的批复
鲁（2020）桓台县不动 产权第0006763号、鲁 （2020）桓台县不动产 权第0006768号
关于桓台经济开发区聚鑫投资有 限公司桓台县果里镇东和嘉园二 期北区（官东村、官中村）建制镇 驻地棚户区改造项目环境影响报 告表的审批意见
101、 201、 301、 401、 501、 601、 701、 801、
由于项目资金筹措、新型冠状病毒疫情等的影响，实际建设进度较为缓慢，截至2023年5月末，项目已投资7.45亿元，付款进度为59.73%，实际建设进度约为85%左右，预计2023年9月完工。
镇驻地棚户区改造项目可行性研究报告》，本项目经济效益主要来自于项目建成后住宅、公建、停车位和储藏室的销售，销售对象为桓台县果里镇官东村和官中村合计936户（共2,855人）拆迁居民。其中，可用于销售的住宅建筑面积为173,100.00㎡、公建建筑面积9,180.00㎡、地下停车位1,731个、储藏室22,100.00㎡。
项目总收入扣除经营成本、税金及附加后的净收益为139,406.37万元，能够全额覆盖该项目总投资，发行人持有桓台经济开发区聚鑫投资有限公司80%的股权，归属于发行人的项目净收益为111,525.10万元。
关于对桓台经济开发区聚鑫投资 有限公司桓台县果里镇东和嘉园 二期南区（吴磨新村、官西村）建 制镇驻地棚户区改造项目可行性 研究报告的批复
关于桓台经济开发区聚鑫投资有 限公司桓台县果里镇东和嘉园二 期南区（吴磨新村、官西村）建制 镇驻地棚户区改造项目环境影响 报告表的审批意见
