原标题：传媒互联网:国内外大模型催化算力需求,重视AI+轻度游戏、AI+IP等应用落地机遇

　　特别关注二季度增长:名臣健康 奥飞娱乐 宝通科技 姚记科技 巨人网络 神州泰岳 浙数文化 盛天网络 冰川网络 世纪华通

　　[名臣健康] 名臣健康用品股份有限公司(以下简称“公司”) 于近日收到公司控股股东，实际控制人陈勤发出具的《美于减持公司股份的告知函》。2023年6月5日-2023年6月9日通过大宗交易的方式减持公司股份 444 万股，占公司总股本比例 1.9985%。公司持续加码游戏研发，23 年公司游戏产品储量丰富: 三国写实类游戏《SLG》、死神IP 漫改游戏《境·界刀鸣》、3DMMOARPG 即时制手游《我的战盟》、SLG卡牌手游《天下医道》，我们预计公司 23-25 年归母净和分别为 4.19/6.1718.18 亿元，对应估值为 23XPE/16XPE/12XPE，当前游戏行业中我们重点跟踪公司的 23 年估值中枢 26XPE,仍有较大估值差距，重点推荐。

　　[奥飞娱乐]公司于5月31 日官方微信公众号发布，与小冰公司正式签署战略合作协议。双方拟就“IP+AI”产业化落地应用展开探索与合作，充分发挥客自所在领域的资源优势，相互赋能，共同推进项目发展。奥飞娱乐 CEO 蔡晓东与小冰公司联合创始人，COO 徐元春等出席会议。4 月 26 日我们发布首次覆盖报告，公司于5月11 日宣布，《超级飞侠》IP 大电影定档7月 8日，同时公司倾力制作的新IP《量子战队》将在 2303 推出，奥飞娱乐积极拥抢人工智能等前沿技术给文化产业带来的变革，与小冰公司保持良好的沟通与交流，共同探索、推动“IP+AI”产业化落地。AI+IP 发展前景可期，有望受益于AIGC 主题估值提升，公司与 AI 的结合点色括 AI虚拟形象、Al+动画电影制作、AI+玩具机器人等。另外，奥飞娱乐旗下投资的 AI+儿童教育领域独角兽图灵机器人打造了首个儿童版chatGPT，代号“智娃”。智姓”机器人是一个专属于儿童群体的 AI 对话机器人，离意为智能陪伴每一位儿童高效学习和快乐成长、成为国之栋梁。

　　[遥望科技]6月12日盘中拉升一度涨超 6%至 16.6元，6月14 日18 点，梅西亮相遥望旗下淘宝主播李宣卓直播间，这是此次梅西中国行中，唯一与粉丝互动的机会。AI+虚拟分身”已成为行业热点，我们认为公司是“Al+虚拟分身”的核心概念股，率先推出行业解决方案引领直播电商市场，近期公司推出 Al明星助理，能语音陪聊、提升直播购物体验。作为头部 MCN 机构，公司有强大的艺人、网红合作矩阵，以及此前在数宇虚拟人 IP,数宇化场景构建已有丰富储备公司位于杭州整体项目面积 22.9 万方的“线上+线下”新型商业综合体“途望 X27”项目正在筹备中，服饰供应链分销平台将依托于“途望云 AIOS”，为分销业务快速增长提供支撑。我们看好公司作为“Al+虚拟分身”核心概念股的投资价值以及 Q2开始GMV周期向好。

　　[恺英网络] 6 月5日，由恺英网络运营的西行纪正版授权手游《龙神八部之西行纪》正式公测。《龙种八部之西行纪》以放置卡牌为主+多玩法聚合的游戏方式,无论是 PVP玩家还是 PVE 都能够获得乐趣。5月26日公司公告拟收购浙江盛和 29%股权，对应 22 年利润收购估值仅 2xPE，上市公司优质资产注入，利好上市公司及中小股东权益,浙江盛和打造《蓝月传奇》《原始传》等知名爆款游戏，据评估机构北京天健兴业资产评估有限公司,浙江盛和股东全部权益价值 25.56亿元，2022年净利润为 11.89 亿元，对应估值 2.15x，29%股权评估价值对应 7.41 亿元，协商转让价格为 5.70 亿元。我们团队 4.5月信达金股逅点推荐恺英网络 (3 月发布首次覆盖报告)，我们预计02公司将进入新的游戏产品周期，《石器时代:党醒》、《永恒觉醒》分别获批4月-5月国产版号，《西行纪》6月初上线起进入游戏新产品周期。署期有更多非传奇奇迹类产品国内上线，我们预计下半年有海外市场增量，2304有望上线《斗罗》手游+Al，今年或明年年中有望发布 1-2 款包含 A NPC 的新产品。不考虑本次收购，我们预计公司23-25年归母净利分别为13.43/17.68/21.20亿元，当前对应估值为28x/21x/18x，重点推荐。

　　[宝通科技]5月31日，二次元卡牌RPG手游《重返未来:1999》正式开启公测，境内上线表现出色，Appstore 免费榜上线，宝通科技有部分境外发行权，2023 年已储备不同语言版本的代理产品 20款,储备自研+定制的产品有6款，重点产品包括《剑快世界3》(手游于 2022年8 月公测)。《重返未来 1999》、《白荆回廊》子，自研产品储备色括《D3》、《地牢猎手》，公司于3月13日以 7.54 元/股向 281名公司高管及中层、核心骨干授予 725 万股限制性股票。业绩考核目标 (需满足下列两个条件之一) : 23-25年营收不低于 35/40/50 亿元 (对应 24-25 年营收增速 14%/25%) ，23-25净利润不低于 4/5.6/7.28 亿元 (对应 24-25 年净利增速 40%/30%)。根据员工激励目标，23-25 年对应当前估值为 28x/21x/16x。结合 A及元宇宙发展态势，公司的双主业工业互联网及移动互联网均有较大提升空间，建议关注。